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航运资产下降引银行警惕 造船业面临巨大的破产危机
发布时间:2013-6-5 | 浏览次数:

受宏观经济拖累,航运业从2011年开始业绩大幅度下滑之后,今年再度全面陷入低谷。根据已经公布的年报来看,去年航运业里的巨头,诸如中国远洋、*ST长油、长航凤凰纷纷成为“亏损王”,而航运业八成以上的企业亏损更让整个行业成为了股市的重灾区。

  现如今,全行业旧怨未消,新愁再起。由于受到亏损影响,许多航运公司都面临着贷款难以及时还清的难题。长航凤凰日前公告称,由于航运市场持续低迷,公司严重亏损,资金极度紧张,致使公司已到期的贷款本金和利息未能如期偿付。行业情况低迷使得企业资金链受到严峻考验。

  港口码头冷清

  在前往上海的洋山深水港区的东海大桥上,来来往往的集装箱卡车明显少了很多,两年前,该大桥上空载、满载的车辆来回奔驰,非常忙碌。

  站在洋山港的观景平台上,可以俯瞰整个洋山一号码头港区,港区内的集装箱堆积如山,时不时有集装箱卡车穿梭其中。“今年进出港的船只明显减少,今天出港的船只只有十几艘,进港的也只有十来艘的样子。”一位码头工作人员告诉记者,“这个情况从去年开始就越来越明显。行情不好,运费又低,好多船企都破产了,我们这里更是冷清了很多。”

  航运业研究员王倩告诉记者,航运业的疲软同时也受制于国内进出口的下滑,大宗商品运输不景气以及前几年造船过多导致造船业产能过剩,目前造船业正面临着巨大的破产危机。

  据了解,作为全球最大的中小型船坞制造基地的浙江,目前已经有近八成船厂停产或者仅用五成产能进行生产。业内人士预测,随着订单的减少,船企自身资金链紧张,中国船企将从高峰时期的3400多家,锐减到只剩下300家左右。

  一位私人投资客张先生告诉记者,他曾在3年前瞄准了航运业,并且在当时向船厂下了53000吨级的散货船订单,没想到2012年新船要下水了,却赶上了航运需求的全线低迷。

  “这艘船造价将近3000万美元,虽然也接到了不少订单,但运价都不是很高,而由于建造这艘船的大部分款项依靠银行融资,每个月的利息还要缴纳数十万元,根本回不了本。”张先生告诉记者。

  据了解,目前反映干散货运市场的BDI指数(波罗的海指数)一直下跌也是航运业持续低迷的一大重要原因。

  中投顾问交通航运业研究员申正远日前对外透露,BDI于去年累计下跌了将近60%,今年开年也未见有起色,下跌态势依旧。航运业市场的寒冬异常煎熬漫长,一般情况下,BDI指数只有超过2500点,航运业才有盈利的空间。

  资产负债率升高

  除了吞吐量减少和船舶价格下降之外,逐渐高企的资产负债率以及银行信贷问题再度困扰了全行业。

  长航凤凰4月11日公告称,截至2013年4月9日,公司(包括公司控股子公司长江交科)共有逾期的贷款本息合计4.476亿元,占公司最近一期经审计净资产的比例为342.73%,占公司最近一期经审计总资产的比例为5.07%,其中涉及本次逾期贷款的银行和金融机构有7家,其中涉及交通银行的逾期贷款近3亿元。

  据了解,以上贷款逾期平均时间为21天,长航凤凰不排除有相关银行通过法院申请财产保全等手段对公司的资产进行冻结、查封或扣押的可能性,公司称将积极与有关各方协商,寻求妥善解决问题的办法。而为了缓解资金压力,该公司此前已抵押十余艘船舶向多家银行申请流动资金贷款和固定资产贷款。

  另一方面,高资产负债率已经成为了航运业内一个普遍的特点。有券商报告显示,全球航运企业资产负债率持续飙升,部分公司的百分比甚至已经高达4位数。从2012年三季报来看,长航凤凰仅有现金2.24亿元,而短期借款以及一年内需要偿还的非流动负债分别高达24.59亿元和4.6亿元,资产负债率高达104.66%。

  其他航运企业的日子也不好过,中昌海运[1.36% 资金 研报]2011年、2012年前三季度资产负债比率均超过80%。航运企业龙头*ST远洋[0.28% 资金 研报]从2010年起资产负债比率也是持续上涨,从58.76%上涨到去年末的74.76%。一年内到期的非流动负债92.70亿元,占公司总资产的比例为5.61%。

  为了缓解这一局面,不少企业甚至已经开始出售自有资产以图扭亏为盈。据了解,中海集运在去年三季度净利润亏损2.9亿元,为了扭转业绩亏损,宣布以3.586亿美元出售部分自有集装箱来改变扭亏为盈的局面。同样,希望通过“变卖家当”来改变现状的还包括宁波海运、中昌海运等6家航运巨头。

  但是值得注意的是,这6家准备依靠变卖资产获得盈利能力的企业在去年三季度通通报亏。长航凤凰、中海发展、中海集运、中海海盛、宁波海运和中昌海运三季度净利润分别报亏6.29亿元、4.06亿元、2.9亿元、1.71亿元、9017.34万元和5058.24万元。

  “尽管多家巨头出售家产为其‘输血’,但对于巨额的亏损,只是杯水车薪。”申正远表示。

  银行年报难察觉

  全球经济复苏动力不足和中国经济一季度GDP数据远低于预期,使得向来作为银行贷款大户的交通运输业中的船舶制造和远洋运输两大子行业不良贷款急剧攀升,但外界尚不知道这两大行业在国内银行业总贷款额有多少,如今面临的违约风险又有多少,已经发生了多少逾期贷款。

  不过中远集团连续3年的巨亏已经给银行业敲响了猛烈的警钟。

  “其实从去年下半年开始,长三角地区的船舶制造和钢贸业一样,已经成为被限制贷款的两大行业。”4月15日,上海一家券商机构交通运输业分析师洪涛在受访时表示。

  本报记者查阅几个国有大行2012年年报时发现,与2011年相比,交通银行前十大行业贷款中交通运输业占比从12.86%降到12.34%,工商银行[0.25% 资金 研报]交通运输业的贷款占比从20.2%下降到19.4%,建设银行[0.88% 资金 研报]交通运输业的贷款从11.43%下降到11.4%,只有农行交通运输业的贷款占比从11.5%提升到11.6%。

  记者在4月16日致电几大国有银行,就上述两行业是否已经出现有企业贷款违约的情况提问时,银行方面都不予置评,称一切信息都以即将发布的一季报为准。

  “事实上,很多银行对于船舶制造和航运业保持着高度警惕的态势,因为中国最大的远洋运输集团中远都出现巨幅亏损,那么其它中小企业的财务状况更不容乐观,银行最近几个月都在加紧催收航运企业的贷款,主要集中在环长三角和环珠三角地区,如果贷款逾期不还率攀升,那么坏账风险就会增加。”同日,一位不愿透露姓名的股份制商业银行苏南地区分行负责人表示。

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